엔알비 수요예측결과 및 공모주 청약 정보

엔알비가 2025년 7월 17일부터 18일까지 공모주 청약을 진행합니다. 확정공모가 21,000원으로 결정되어 총 441억 원을 조달하며, 기관투자자 경쟁률이 800.83 대 1을 기록했습니다. 모듈러 건축 전문기업인 엔알비 수요예측결과와 청약일정, 사업내용, 재무현황 등 투자 관련 핵심 정보를 종합적으로 분석했습니다.

엔알비 수요예측결과 및 공모주 청약

엔알비 공모주 청약 일정

엔알비 공모주 청약 일정

1. 청약일

일반투자자: 2025년 7월 17일(목) ~ 7월 18일(금)

2. 배정 및 환불일

배정공고일: 2025년 7월 22일(화)
환불일: 2025년 7월 22일(화)

3. 상장일

납입기일: 2025년 7월 22일(화)
상장예정일: 2025년 7월 28일(월)

4. 확정 공모가 (희망공모가)

희망공모가: 18,000원 ~ 21,000원
확정공모가: 21,000원

5. 주관사

대표주관사: NH투자증권
인수회사: KB증권

6. 최소청약수량 및 증거금

최소청약수량: 10주
청약증거금: 105,000원 필요

 

엔알비 수요예측결과

엔알비 수요예측결과

1. 기관경쟁률

전체 기관투자자 경쟁률: 800.83배
수요예측 참여수량: 12억 6,130만주
기관투자자 배정물량: 157만 5,000주

2. 참여건수

총 참여건수: 2,275건
국내기관투자자: 2,223건
해외기관투자자: 52건

3. 의무보유확약

의무보유확약: 0.77% (낮은 수준)

미확약: 22억 5,163만 주 (전체의 대부분)
15일 확약: 327만 주
1개월 확약: 186만 주
6개월 확약: 454만 주

4. 공모규모(공모주식수, 공모금액)

공모주식수: 210만 주
공모금액: 441억 원
상장주선인 의무인수: 47,619주 (약 10억 원)

5. 상장 후 시가총액

상장 주식수: 1,042만 7,139주
상장 후 시가총액: 약 2,190억 원 (21,000원 기준)

6. 상장일 유통가능 물량

유통주식수: 325만 9,760주
유통금액: 약 685억 원
전체주식 대비 비율: 31.26%

 

최소청약, 일반청약 한도

1. NH투자증권 청약한도

NH투자증권 청약단위

• 기본 청약한도: 12,000주 (100%)
• 150% 우대: 18,000주 (자산평잔 1억 원 이상)
• 200% 우대: 24,000주 (자산평잔 1억원 이상)
• 250% 우대: 30,000주 (자산평잔 3억 원 이상)
• 300% 우대: 36,000주 (월말 연금자산 1억 원 이상)

2. KB증권 청약한도

KB증권 청약단위

• 기본 청약한도: 5,000주 (100%)
• 150% 우대: 7,500주
• 200% 우대: 10,000주
• 250% 우대: 12,500주
• 300% 우대: 15,000주

 

엔알비 사업내용 3가지

엔알비 사업내용

1. 이동형 모듈러 건축 제조업

철골 모듈러(BS1) 및 콘크리트 모듈러(PC모듈러) 제조 사업으로 임시학교, 기숙사, 공동주택 등 다양한 용도의 모듈러 건축물을 생산하며 탈현장공법(OSC) 기술을 활용한 친환경 건축 솔루션을 제공합니다.

2. 모듈러 임대 서비스업

제작된 모듈러 건축물의 임대 서비스로 카탈로그 임대계약 및 2단계 경쟁입찰 임대계약 방식을 운영하며 2024년 임대매출 313억 원으로 전체 매출의 59%를 차지하는 핵심 사업입니다.

3. 모듈러 설치 및 이전 용역업

모듈러 건축물의 현장 설치 및 해체 서비스로 모듈러 임대를 위한 설치와 임대기간 이후 해체 및 이전 업무를 수행하며 2024년 용역매출 116억 원을 기록했습니다.

 

손익계산서 및 내용

1. 손익계산서

구분	2023년	2024년
매출액	515억원	528억원
영업이익	121억원	62억원
당기순이익	15억원	20억원

2. 손익계산서 내용

2024년 매출액은 528억 원으로 전년 대비 2.5% 증가했습니다. 이는 임대매출이 313억 원으로 전체 매출의 59%를 차지하며 성장을 견인했기 때문입니다.

영업이익은 62억 원으로 전년 대비 약 절반 수준으로 감소했는데, 이는 콘크리트 모듈러(PC모듈러) 생산을 위한 설비 증축에 따른 감가상각비 증가와 공동주택 모듈러 개발을 위한 연구개발비 증가에 기인합니다.

 

엔알비 공모주 청약 장단점

엔알비 공모주 청약 장단점

1. 장점 3가지

정부 정책 지원 수혜

LH 2030 OSC주택 로드맵 등 정부의 모듈러 산업 육성 정책의 수혜를 받고 있으며 건설산업 디지털 전환 및 생산성 향상 정책과 부합하는 사업모델을 보유하고 있습니다.

안정적인 매출 구조

지방교육청 등 공공기관을 대상으로 한 안정적인 수주 기반을 보유하고 있으며 임대사업 확대로 recurring revenue 모델을 구축하여 2021년 이후 4년간 연평균 94.41% 성장률을 기록했습니다.

기술적 차별화 및 시장 선점

국내 최초 이동형 모듈러 건축 전문기업으로 선도적 지위를 확보했으며 철골에서 콘크리트 모듈러로 제품을 고도화하여 혁신조달플랫폼 지정 혁신제품으로 경쟁력을 인정받고 있습니다.

2. 단점 3가지

높은 부채비율 및 금융비용

2024년 부채비율 241.8%로 업종평균(122.0%) 대비 높은 수준을 보이며 2024년 이자비용 48억 원으로 영업이익의 77.5% 수준에 달하는 높은 차입금 의존도 문제가 있습니다.

실적 변동성 및 수익성 감소

2024년 신제품 전환으로 인한 일시적 생산량 감소가 발생했으며 영업이익률이 23.6%(2023년)에서 11.8%(2024년)로 하락하여 제품매출 원가율이 93.2%로 수익성이 악화되었습니다.

경기 변동성 및 경쟁 리스크

건설경기 위축 시 수요 감소 우려가 있으며 모듈러 산업 내 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 정책 방향 변경 시 사업에 영향을 받을 수 있는 리스크가 존재합니다.

 

결론

엔알비 수요예측결과를 자세히 살펴보았습니다. 엔알비는 국내 모듈러 건축 분야의 선도기업으로서 정부의 OSC 정책 지원과 건설산업 혁신 트렌드에 부합하는 사업모델을 보유하고 있습니다. 기관투자자 경쟁률 800배 이상을 기록하며 높은 관심을 받았으나, 높은 부채비율과 최근 수익성 악화가 우려 요소입니다. 2024년 신제품 전환으로 인한 일시적 실적 부진에서 벗어나 2025년 하반기부터 본격적인 성장이 기대되지만, 재무구조 개선과 안정적 수익성 확보가 핵심 과제입니다. 성공 투자하시기 바랍니다.

 

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