덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측, 유통물량

고순도산업용 수소를 생산하는 전문 수소 정제 기업인 덕양에너젠이 공모주 청약을 진행합니다. 청약은 1월 20일부터 21일까지 진행하며, 주관사는 NH투자증권과 미래에셋증권이 공동 주관합니다. 공모 주식수는 750만 주이며, 신주 90%, 구주 매출 10%입니다. 덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측, 사업내용, 유통물량, 장단점 등을 알아보겠습니다.

덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측, 유통물량

 

덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측

덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측

1. 덕양에너젠 공모주 청약 일정

구분	일정
수요예측 기간	1월 12일(월) ~ 1월 16일(금)
공모가 확정 발표	1월 19일(월)
청약 일정	1월 20일(화) ~ 1월 21일(수)
납입 기한 및 환불일	1월 23일(금)
주관사	NH투자증권, 미래에셋증권

2. 청약 일정 분석

1) 수요예측은 1월 12일~ 1월 16일까지 진행되며, 1월 19일 공모가가 확정됩니다.

2) 일반 투자자를 대상으로 1월 20일~21일 청약이 진행되며 납입 및 환불은 1월 23일에 이루어집니다.

3) 주관사는 NH투자증권, 미래에셋증권이 공동으로 주관합니다.

 

덕양에너젠 공모가, 유통물량

덕양에너젠 공모가, 유통물량

1. 공모가, 공모 규모

구분	내용
공모가 희망 밴드	8,500원 ~10,000원
공모 주식 수	7,500,000주
기관 투자자	5,625,000주
일반 투자자	1,875,000주
공모 규모(상단 기준)	750억 원
상장 후 시가총액(상단 기준)	약 2,481억 원

1) 공모 주식수는 7,500,000주이며, 기관투자자 5,625,000주, 일반 투자자 1,875,000주가 배정되었습니다.

2) 공모 금액은 공모가 상단 기준 750억 원이며, 시가 총액은 약 2,481억 원입니다.

2. 덕양에너젠 유통물량

1) 상장일 유통물량은 전체 주식의 32.33%이며, 유통 금액으로는 약 802억 원입니다.

 

덕양에너젠 최소청약, 일반청약 한도

덕양에너젠 최소청약, 일반청약 한도

1. 최소, 일반, 우대 청약 한도

구분	NH투자증권	미래에셋증권
일반 배정 물량	937,500주	937,500주
최소 청약 수량	20주	20주
최소 청약 금액(상단 기준)	100,000원	100,000원
일반 청약 한도	30,000주(1.5억 원)	92,000주 (4.6억 원)
우대 청약 한도	90,000	92,000주
청약 수수료	2,000원	2,000원

2. 청약에 필요한 자금

1) 최소 청약수량은 두 증권사 모두 20주이며 청약 자금으로100,000원이 필요합니다.

2) NH투자증권 일반 청약 한도는 30,000주이며, 풀 청약시 1.5억 원이 필요합니다.

3) 미래에셋증권 온라인 청약 한도는 92,000주이며, 풀 청약시 4.6억 원이 필요합니다.

4) 청약 수수료는 두 증권사 모두 2,000원입니다.

덕양에너젠 사업내용 및 손익계산서

덕양에너젠 사업내용 및 손익계산서

1. 손익계산서

구분	2024년	2025년 3분기
매출	1,374억 원	1,047억 원
당기순이익(손실)	30억 원	21억 원
당기순이익률	2.2%	2.0%

1) 2024년 매출 1,374억 원, 당기순 이익 30억 원, 이익률 2.2%를 기록했습니다.

2) 2025년 3분기 매출 1,047억 원, 당기순 이익 21억 원입니다.

2. 사업 내용

1. 고순도 부생수소 생산

석유화학 및 CA 공정에서 발생하는 부생수소를 99.99% 이상의 고순도로 정제하여 정유사 및 화학 업체에 필수 공정가스로 공급하는 수소 정제 전문 사업을 영위합니다.

2. 정제 설비 자체 운영

PSA와 DEOXO 등 고도 정제 설비를 자체 보유하여 순도가 낮은 원료가스를 산업용 고순도 수소로 전환하며, 전후단 가치사슬을 확보해 안정적인 생산 능력을 갖추고 있습니다.

3. 이원화된 유통 체계

대규모 고객사와는 파이프라인으로 실시간 공급하고, 중소규모 수요처에는 튜브 트레일러 방식을 활용하는 효율적인 이원화 유통 구조를 통해 비용 절감과 유연성을 동시에 확보했습니다.

 

3. 공모자금 사용계획

1) 시설자금

울산출하센터, 대산출하센터의 토지, 건물, 구축물 등의 시설자금으로 약 291억 원을 사용할 계획입니다.

2) 타법인증권 취득자금

케이앤디에너젠 공장, 추가 증설 비용으로 280억 원을 사용할 계획입니다.

 

에이유브랜즈 장단점, 공모주 수익률

에이유브랜즈 장단점, 공모주 수익률

1. 장점

1. 안정적 원재료 수급

여수, 군산 등 주요 산단 대기업과 장기 공급 계약을 맺고 파이프라인으로 부생수소를 직접 수급하여 운송 비용을 최소화하고 24시간 중단 없는 생산 공정 연속성을 확보했습니다.

2. 강력한 진입 장벽

산단 내 파이프라인 인프라는 부지 허가와 막대한 설비 비용으로 신규 업체의 진입이 사실상 불가능하며, 고객사 설비와 직접 연결되어 있어 장기 계약 갱신이 매우 유리합니다.

3. 우수한 현금창출력

대규모 설비 투자로 인해 회계상 영업이익률은 한 자릿수이나, 실제 현금 흐름을 보여주는 EBITDA 지표는 매년 견조하게 유지되며 탄탄한 재무적 사업성을 입증하고 있습니다.

2. 단점

1. 수익성의 구조적 한계

산업용 가스 공급업 특유의 높은 설비 투자 비용과 제한적인 마진율로 인해 영업이익률이 3~4%대에 머물러 있어, 외형 성장 대비 수익성 개선 속도가 다소 느린 편입니다.

2. 합작법인 재무 리스크

진행 중인 합작법인 케이앤디에너젠의 지분법 손실이 당기순이익에 부정적 영향을 주고 있으며, 대규모 차입금에 대한 지급보증이 향후 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

3. 구주매출 포함 우려

이번 공모 구조에 최대주주 등의 구주매출 물량이 약 10% 포함되어 있어, 공모 자금이 전액 회사 성장을 위한 투자로 유입되지 않는다는 점이 투자 심리에 부담을 줄 수 있습니다.

3. 최근 공모주 수익률

최근 공모가 수익률(2025.12.22.기준)

1) 12월 22일 상장한 삼진식품은 공모가 7,600원, 최고가 25,600원(수익률 237%)을 기록하였습니다.

2) 12월 18일 상장한 알지노믹스는 공모가 22,500원, 상장일 최고가 90,000원(수익률 300%)를 기록하였습니다. 다음날 117,000원(상한가), 다다음날 152,100원(상한가)을 기록하며 공모주 가격 상승의 신기록을 세우고 있습니다.

결론

덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측 정보

덕양에너젠 공모주 청약 일정, 수요예측 정보를 살펴보았습니다. 덕양에너젠은 1월 20~21일 고순도 수소 정제 기술력을 바탕으로 공모주 청약을 진행합니다. 주관사는 NH투자증권과 미래에셋증권이며, 희망 공모가는 8,500원~10,000원입니다. 산업단지 내 독점적 인프라와 안정적 원재료 수급이 강점이나, 낮은 영업이익률과 합작법인의 재무 리스크는 주의가 필요합니다. 최근 공모주 시장의 높은 수익률 흐름이 이어질지 주목되며, 상장일 유통물량은 32.33% 수준입니다. 시설 투자 및 사업 확장을 위한 이번 청약의 수요예측 결과와 최종 공모가 확정 추이를 확인하시기 바랍니다. 성공 투자하시기 바랍니다.

 

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