덕양에너젠 수요예측결과, 공모가 1만원 확정

산업용 수소를 생산하는 전문 기업인 덕양에너젠의 수요예측 결과가 발표되었습니다. 2,324개 기관이 참여하여 650.14 대 1의 기관 경쟁률을 기록하였습니다. 덕양에너젠 수요예측결과, 공모가는 1만 원으로 확정되었습니다. 덕양에너젠 상장일, 주관사, 청약 일정, 유통물량, 장단점 등을 알아보겠습니다.

덕양에너젠 수요예측결과, 공모가 1만원 확정

 

덕양에너젠 수요예측결과

덕양에너젠 수요예측결과

1. 덕양에너젠 수요예측

국내외 2,324개 기관이 참여하여 650.14 대 1의 경쟁률을 보였습니다.

2. 덕양에너젠 의무보유 확약

의무보유 확약은 14.38%입니다.

3. 청약 일정

청약일은 1월 20일(화)~21일(수)이며, 환불일은 1월 23일(금)입니다.

 

덕양에너젠 공모가 10,000원

덕양에너젠 공모가 10,000원

1. 공모가

덕양에너젠 공모가 제시표

1) 공모가 희망밴드는 8,500원~10,000원이었습니다.

2) 10,000원 이상을 제시한 비율이 97% 이상으로 공모가는 10,000원으로 결정되었습니다.

2. 주관사별 최소 청약 및 청약 한도

1] NH투자증권 배정물량 및 청약 한도

NH투자증권 배정물량 및 청약 한도

NH투자증권 청약단위

1) NH투자증권 최소 청약 한도는 20주로 청약 증거금 100,000원이 필요합니다.

2) 일반 청약 한도는 30,000주로 풀 청약 시 증거금 1억 5천만 원이 필요합니다.

3) NH투자증권 공모주 청약 수수료는 2,000원입니다.

2] 미래에셋증권 배정물량 및 청약 한도

미래에셋증권 배정물량 및 청약 한도

미래에셋증권 청약단위

1) 미래에셋증권 최소 청약 한도는 20주로 청약 증거금 100,000원이 필요합니다.

2) 일반 청약 한도는 46,000주로 풀 청약 시 증거금 2억 3천만 원이 필요합니다.

3) 미래에셋증권 공모주 청약 수수료는 2,000원입니다.

 

덕양에너젠 상장일, 유통물량

덕양에너젠 상장일, 유통물량

1. 덕양에너젠 상장일

덕양에너젠 상장일은 1월 30일(금)로 예정되어 있습니다.

2. 공모 금액 및 유통물량

1) 공모 주식수는 7,500,000주이며, 일반투자자 1,875,000주, 기관투자자 5,625,000주가 배정되었습니다.

2) 공모 금액은 750억 원이며, 시가 총액은 약 2,479억 원입니다.

3) 상장일 유통물량은 전체 주식의 32.33%이며 유통 금액으로는 약 801억 원입니다.

3. 공모자금 사용계획

시설자금	타법인증권취득	계
291억 원	280억 원	571억 원

1) 시설자금

울산 출하센터, 대산 출하센터의 토지, 건물, 구축물 등 시설자금으로 291억 원을 사용할 계획입니다.

2) 타 법인증권 취득 자금

케이앤디에너젠 기존 공장, 추가 증설 등에 280억 원을 사용할 계획입니다.

 

손익계산서, 사업내용

손익계산서, 사업내용

1. 손익계산서

구분	2024년	2025년 3분기
매출	1,374억 원	1,047억 원
당기순이익(손실)	30억 원	21억 원
당기순이익률	2.2%	2.0%

1) 2024년 매출 1,374억 원, 당기순 이익 30억 원, 이익률 2.2%를 기록했습니다.

2) 2025년 3분기 매출 1,047억 원, 당기순 이익 21억 원입니다.

2. 사업 내용

1. 산업용 수소 국산화

부생수소라는 폐가스를 고부가 가치 산업용 수소로 재탄생시켜 정유와 석유화학 산업에 공급함으로써, 국가 에너지 밸류체인의 핵심적인 업스트림 및 다운스트림 역할을 수행합니다.

2. PSA 정제 기술 활용

순도가 낮은 NCC 공정의 부생수소에서도 메탄 등의 불순물을 완벽히 분리하는 PSA 기술을 통해 불순물은 고객사로 환원하고 고순도 수소만 추출하는 자원 순환형 모델을 운영합니다.

3. 인프라 기반 판매망

여수와 군산 등 핵심 산업단지에 구축된 전용 파이프라인을 기반으로, 국내 주요 정유사 및 화학 업체들과 공장 대 공장(Plant to Plant) 방식의 강력한 네트워크를 형성했습니다.

 

덕양에너젠 장단점

덕양에너젠 장단점

덕양에너젠 장점

1. 독점적 공급 지위

기존 전신인 덕양의 공급망과 고객 포트폴리오를 승계하여 신생 기업임에도 불구하고 업계 최고 수준의 시장 점유율과 고정적인 수요처를 확보한 상태에서 상장을 추진합니다.

2. 설비 집약적 비즈니스

장치 산업의 특성상 초기 인프라 구축 후에는 안정적인 매출이 발생하며, 유가나 원자재 가격 변동 리스크를 파이프라인 기반의 장기 계약 구조를 통해 효과적으로 방어합니다.

3. 탄탄한 매출 성장세

사업이 본격화된 2022년 이후 연평균 10% 이상의 매출 성장률을 기록하고 있으며, 고객사 공장 증설 시 공급량이 자동으로 늘어나는 구조적 성장 모멘텀을 보유하고 있습니다.

덕양에너젠 단점

1. 높은 감가상각 부담

매년 30억 원 이상의 대규모 감가상각비가 발생하여 실제 순이익이 장부상 낮게 산출되며, 이는 PER 기준의 밸류에이션 평가 시 기업가치가 고평가 되어 보일 수 있는 요인입니다.

2. 밸류에이션 착시 가능성

영업 외 손실을 제외하는 EV/EBITDA 방식을 선택해 기업가치를 산정했으나, 이는 실제 유무형자산에 대한 재투자 비용과 현금 유출을 가릴 수 있다는 시장의 지적이 존재합니다.

3. 시장 유동성 리스크

상장 직후 유통 가능 물량과 더불어 합작사 관련 지급보증 및 지분법 손실 추이가 개선되지 않을 경우, 단기적인 주가 변동성이 커질 수 있다는 점이 투자 시 유의할 대목입니다.

3. 최근 공모주 상장일 실적

최근 공모주 상장일 수익률(2026.1.19.기준)

1) 12월 29일 상장한 세미파이브는 공모가 24,000원, 상장일 최고가 42,200원(수익률 76%)을 기록하였습니다.

2) 12월 24일 상장한 리브스메드는 공모가 55,000원, 상장일 최고가 71,000원(수익률 29%)을 기록하였습니다.

3) 2026년 공모주 시장이 좋은 분위기로 시작되기를 바랍니다.

 

결론

덕양에너젠 공모주 수요예측결과

덕양에너젠 수요예측결과를 자세히 살펴보았습니다. 덕양에너젠의 수요예측 결과, 기관 경쟁률 650.14 대 1을 기록하며 공모가가 희망 밴드 상단인 10,000원으로 확정되었습니다. 의무보유 확약 비율은 14.38%이며, 청약은 1월 20일~21일 양일간 NH투자증권과 미래에셋증권에서 진행됩니다. 최소 청약은 20주(10만 원)입니다. 1월 30일 상장 예정인 덕양에너젠은 독점적 공급 지위와 탄탄한 인프라가 강점이나, 상장일 유통물량이 32.33%로 다소 많고 감가상각비 부담 및 밸류에이션 논란이 존재하는 점을 투자 시 유의해야 합니다. 최근 공모주 시장의 긍정적인 흐름을 이어갈지 주목됩니다. 성공 투자하시기 바랍니다.

 

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